Ngân hàng đầu tư là gì?
Ngân hàng đầu tư( investment bank) là ngân hàng có chức năng cung cấp vốn chủ sở hữu và tín dụng dài hạn cho các ngành và các công ty, đặc biệt bằng cách bảo lãnh các chứng khoán mới phát hành.
Các nghiệp vụ chính của ngân hàng đầu tư
Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư ( Investment Banking)
Nghiệp vụ này có cùng tên gọi vì vậy đây được coi là một nghiệp vụ truyền thống lâu đời nhất và là lý do hình thành nên loại ngân hàng này. Nghiệp vụ này bao gồm các dịch vụ tư vấn, bảo lãnh phát hành chứng khoán cho khách hàng. Các loại chứng khoán bao gồm chứng khoán nợ (trái phiếu) và chứng khoán vốn (cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi).
Nghiệp vụ này cũng đang dần được mở rộng ra bao gồm tư vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn tái cơ cấu doanh nghiệp. Bằng việc sử dụng các kiến thức chuyên ngành trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp vì thế nó là nghiệp vụ nối dài nhất của nghiệp vụ phát hành chứng khoán vốn.
Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư thường mang về các khoản chi phí tư vấn và phát hành khổng lồ. Những khachs hàng của dịch vụ này chủ yếu là các doanh nghiệp, các quỹ đầu tư, các nhà đầu tư có tổ chức , chính phủ và chính quyền địa phương.
Nghiệp vụ đầu tư (Sales & Trading)
Đây là nghiệp vụ chủ yếu diễn ra ở thị trường thứ cấp, bao gồm môi giới và đầu tư. Nghiệp vụ môi giới chủ yếu được áp dụng cho các sản phẩm chứng khoán niêm yết, trong đó thì ngân hàng đầu tư sẽ đóng vai trò là trung gian nhận lệnh và khớp các lệnh cho khách hàng.
Nghiệp vụ đầu tư cho khách hàng áp dụng cho các sản phẩm chứng khoán giao dịch trên thị trường OTC, sẽ bao gồm các chứng khoán không niêm yết, hợp đồng phái sinh không niêm yết và các sản phẩm cơ cấu.
Hoạt động đầu tư tự doanh thường mang tính rủi ro cao hơn so với hoạt động đầu tư tạo thanh khoản. Nghiệp vụ này áp dụng cho cả chứng khoán niêm yết và chứng khoán không niêm yết. Hoạt động đầu tư thường gắn với bộ phận bán hàng. Các nhân viên bán hàng là những người tiếp thị, duy trì mối quan hệ với khách hàng để mang họ tới cho các nhân viên tư vấn. Chính vì vậy mà bộ phận này có tên đầy đủ là Sales & Trading.
Nghiệp vụ nghiên cứu
Nghiệp vụ nghiên cứu sẽ được thực hiện bởi các nhân viên nghiên cứu, nhằm theo dõi tình hình của các loại chứng khoán trên thị trường để đưa ra thông tin cho các nhà đầu tư dễ dàng quyết định hơn trong việc mua và bán chứng khoán.
Các sản phẩm nghiên cứu rất đa dạng, bao gồm các báo cáo nghiên cứu chung như kinh tế vĩ mô, nghiên cứu chiến thuật. Đây là nghiệp vụ không trực tiếp tạo ra doanh thu nhưng có tác dụng tăng cường chất lượng dịch vụ và khả năng cạnh tranh của các ngân hàng đầu tư. Nghiệp vụ nghiên cứu có vai trò vô cùng quan trọng trong việc hỗ trợ cho các hoạt động của ngân hàng được diễn ra bình thường. Bởi việc nghiên cứu có tác dụng làm tăng tính thanh khoản của các sản phẩm chứng khoán, từ đó sẽ kích thích cung cầu trên thị trường, tạo doanh thu cho khối đầu tư. Hoạt động nghiên cứu đồng thời cũng giúp cho việc phát hành chứng khoán ở trên thị trường sơ cấp trở nên dễ dàng hơn, đặc biệt là đối với các loại có tính thanh khoản cao.
Nghiệp vụ ngân hàng bán buôn (Merchant Banking)
Đây là nghiệp vụ đầu tư mà đối tượng chủ yếu là các sản phẩm thay thế. Các sản phẩm thay thế được hiểu là các sản phẩm truyền thống bao gồm bất động sản, cho vay sử dụng đòn bẩy tài chính.
Một mảng quan trọng của ngân hàng bán buôn là đầu tư vốn tư nhâ
;n (private equity). Bản chất của nghiệp vụ này là việc ngân hàng đầu tư vào doanh nghiệp chưa có niêm yết có tiềm năng để phát triển hơn làm tăng giá trị thông qua việc tái cơ cấu tài chính và hoạt động. Nghiệp vụ này là một hoạt động đầu tư mang tính rủi ro cao. Với đối tượng đầu tư là các sản phẩm thay thế, thời hạn nắm giữ sản phẩm dài hơn so với nghiệp vụ đầu tư sản phẩm chứng khoán truyền thống.
Nghiệp vụ quản lý đầu tư
Quản lý đầu tư bao gồm quản lý quỹ đầu tư quản lý danh mục đầu tư cho các khách hàng tổ chức. Ngày nay, quỹ đầu tư đã phát triển đa dạng hình thành các loại quỹ đầu tư khác nhau với mục tiêu đầu tư và mức độ rủi ro khác nhau để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng. Các loại quỹ đầu tư thông dụng bao gồm quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ đầu cơ, quỹ đầu tư vốn tư nhân, quỹ đầu tư mạo hiểm và một số loại quỹ khác.
Nghiệp vụ nhà môi giới chính (Prime Brokerage)
Ý tưởng hình thành nghiệp vụ này chính xuất phát từ sự bất tiện của việc sử dụng cùng một lúc nhiều nhà môi giới của các quỹ đầu cơ dẫn đến sự phân tán trong nguồn lực thực hiện hoạt động hỗ trợ. Nhận thấy điều này, các ngân hàng đầu tư lớn đã nhanh chóng tận dụng thế mạnh của mình với hệ thống cơ sở hạ tầng sẵn có để cung cấp một dịch vụ hoàn chỉnh từ A-Z cho các quỹ đầu tư cơ, thậm chí có nhiều ngân hàng còn cung cấp các dịch vụ miễn phí đi kèm khác.
Hy vọng bài viết trên sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về các nghiệp vụ chính của ngân hàng đầu tư để các cá nhân cũng như các tổ chức có thể nắm được các kiến thức cơ bản, từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn góp phần tạo nên sự thành công trong kinh doanh.
